헤지펀드란?

헤지펀드는 원금 보장형 펀드와 달리 수익률을 높이기 위해 위험을 감수하는 펀드입니다. 오늘은 헤지펀드에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.
 

헤지펀드란?

헤지펀드는 일반적인 펀드와는 달리 위험관리를 중요시하는 펀드입니다. 이러한 위험관리는 크게 3가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 헤지펀드는 수익률을 높이기 위해 주식, 채권, 파생상품 등을 이용하여 포트폴리오를 구성합니다. 둘째, 헤지펀드는 이러한 포트폴리오의 위험성을 낮추기 위해 다양한 위험관리 기법을 사용합니다. 셋째, 헤지펀드는 수익률을 높이기 위해 다양한 전략을 사용합니다.
 

헤지펀드의 종류는 어떤 것들이 있나요?

헤지펀드는 크게 롱숏전략, 이벤트드리븐전략, 매크로전략, CTA전략 4가지로 나눌 수 있습니다. 먼저 롱숏전략은 저평가된 주식을 매수하고 고평가 된 주식을 공매도 함으로써 차익을 얻는 전략입니다. 다음으로 이벤트드리븐전략은 특정 사건 발생 시 주가가 오를만한 종목을 미리 예측하여 매매하는 전략입니다. 마지막으로 매크로전략은 거시경제지표 변화에 따른 포트폴리오 조정을 통해 수익을 창출하는 전략입니다. 끝으로 CTA전략은 선물옵션거래를 통해 방향성 거래를 하는 전략입니다.
 

헤지펀드의 장점은?

앞서 말씀드린 바와 같이 헤지펀드는 다른 펀드 대비 짧은 기간 내에 성과를 낼 수 있다는 장점이 있습니다. 다만 그만큼 리스크도 크기 때문에 신중하게 접근해야 합니다. 그렇다면 어떻게 해야 할까요? 정답은 분산투자입니다. 여러 개의 헤지펀드에 나눠서 투자하다 보면 자연스럽게 리스크관리가 되기 때문이지요. 실제로 많은 전문가들이 헤지펀드 가입 시 최소 5개 이상의 헤지펀드에 나눠 투자하라고 조언합니다.
 

헤지펀드는 어떤 특징이 있나요?

헤지펀드는 일반적인 펀드와는 달리 수익률이 높은 대신 위험이 높습니다. 이러한 위험성은 크게 2가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 헤지펀드는 일반적인 펀드와 달리 높은 수수료를 부과합니다. 이러한 수수료는 펀드의 수익률에 직접적인 영향을 미치기 때문에 수익률을 고려할 때 반드시 고려해야 합니다. 둘째, 헤지펀드는 일반적인 펀드와 달리 시장의 상승과 하락에 상관없이 수익을 추구합니다. 이러한 전략은 일반적인 펀드와 달리 위험성이 높기 때문에 투자자는 헤지펀드의 위험성을 충분히 이해하고 투자해야 합니다.
 

헤지펀드는 어떻게 운용되나요?

헤지펀드는 수익률을 높이기 위해 다양한 전략을 사용합니다. 이러한 전략은 대표적으로 아래와 같습니다. - Long/Short 전략 : 시장의 상승과 하락에 상관없이 수익을 추구하는 전략입니다.
- Market Neutral 전략 : 시장의 상승과 하락에 관계없이 수익을 추구하는 전략입니다.
- Global Macro 전략 : 경제의 대세를 파악하여 수익을 추구하는 전략입니다. 이러한 전략은 수익률을 높이기 위해 다양한 위험관리 기법과 함께 사용됩니다. 대표적인 위험관리 기법으로는 아래와 같습니다.
- 포트폴리오 다변화 : 다양한 자산군에 투자하여 위험성을 낮춥니다.
- 헤지 : 위험한 자산에 대해 헤지를 걸어 위험성을 낮춥니다.
- 리밸런싱 : 자산군의 비중을 조절하여 위험성을 낮춥니다.
 

헤지펀드 매니저는 어떤 일을 하나요?

헤지펀드 매니저는 크게 두 가지 일을 합니다. 첫 번째로는 고객에게 돈을 받아서 직접 자산운용을 하고, 두 번째로는 외부 운용사에 위탁해서 간접적으로 운영하기도 합니다. 이렇게 되면 수수료가 낮아지지만 대신 자신만의 전략을 펼칠 수 없다는 단점이 있습니다.
 

헤지펀드매니저 연봉은 얼마나 되나요?

연봉은 회사마다 천차만별이지만 대체적으로 억대 이상인 경우가 많아요. 물론 성과에 따라서 인센티브나 보너스 등 다양한 형태로 지급되기 때문에 실제 받는 금액은 훨씬 높답니다. 그리고 한국 금융감독원 공시자료에 따르면 2018년 말 기준 국내 헤지펀드 1위 라임자산운용의 최고경영자(CEO) 원종준 대표이사의 연봉은 약 11억 5천만 원 수준이랍니다.
 

헤지펀드 가입 시 주의사항은 없나요?

가장 중요한 건 역시 리스크관리겠죠? 아무리 좋은 상품이라도 내가 감당할 수 없을 만큼 위험하다면 그건 나에게 맞지 않는 상품입니다. 그렇기 때문에 전문가와 충분한 상담을 통해서 안전하게 투자해야 합니다.
 

국내에서도 헤지펀드 상품이 있나요?

네 물론 국내에서도 다양한 종류의 헤지펀드 상품이 판매되고 있습니다. 대표적인 예로 롱숏펀드가 있는데요, 롱숏펀드는 주가가 오를 것으로 예상되는 종목은 사고 내릴 것으로 예상되는 종목은 미리 빌려서 판 다음 나중에 싼 값에 되사서 빌린 만큼의 차익을 얻는 전략을 취합니다. 따라서 지수가 오르든 내리든 상관없이 일정한 수익을 낼 수 있다는 장점이 있지만, 그만큼 리스크도 크다는 단점이 있습니다.
 

개인투자자는 헤지펀드에 투자할 수 없나요?

일반인에게는 허용되지 않는 영역이기 때문에 직접 참여할 수 없습니다. 다만 사모펀드 형태로 일부 자금을 모집하기도 하는데, 주로 고액자산가들을 대상으로 하고 있어서 접근 자체가 쉽지 않습니다. 또한 가입한다고 해도 수수료가 만만치 않기 때문에 굳이 높은 수수료를 내면서까지 헤지펀드에 투자할 필요는 없습니다.
 
헤지펀드는 주식시장과 채권시장 사이에 존재하는 시장입니다. 이 둘 간의 차이는 뭘까요? 우선 주식시장은 기업공개(IPO)를 통해 투자자들이 자금을 조달해서 회사를 설립하게 됩니다. 그러고 나서 상장이라는 절차를 거쳐 개인투자자들에게 주식을 판매함으로써 자본금을 확보하는데요. 이렇게 모은 돈으로 사업을 확장하거나 신사업에 진출하기도 하고, 기존 사업체를 인수합병하면서 성장하곤 합니다. 반면에 채권시장은 은행 등 금융기관으로부터 대출을 받는 대신 발행하는 증서로, 이자율 위험 및 신용위험만을 부담하기 때문에 안정성이 높은 편입니다. 따라서 수익률 또한 낮습니다. 헤지펀드의 위험성은 일반적인 펀드와는 달리 높기 때문에 투자자는 헤지펀드의 위험성을 충분히 이해하고 투자해야 합니다.